[2009.11.11] 尋找第五隻長線股

Written on 下午5:10 by 林小富

有冇好推介~~

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[2009.11.11] 我在研究電信

Written on 上午10:57 by 林小富

聯通+ apple
中電信+ rim
中移 + ophone

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這個市場, 誰勝誰負


我個人喜歡RIM 既黑苺

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[2009.11.10] 炒家退才是投資者進場既時候

Written on 下午11:38 by 林小优

我在說那隻698

靜待短線投機者的離場

假若你的耐性不足

請不要進來




集团公司召开产量冠军、质量标兵、技术能手总结表彰大会
9月份的劳动竞赛活动已经结束，全体员工本着“抓机遇、抢市场、保订单、拼产出、重质量”的初衷，在竞赛活动领导小组和各事业部的组织领导下，坚持吃苦耐劳、克服困难、挑战自我、挑战极限的精神，发挥团结优势，初步完成了公司下达的关键经济指标，实现了促进产出、顺利交付、保质保量、突破瓶颈的目标。
9月份，园区总产值达到1.4亿元超标40%，创历史最高峰；总效率达到2.87万元/人超标43.5%，创历史最高峰，大部分事业部的产量突破了产能极限。
在此之间，各产线都涌现出大批可亲可敬、可歌可泣的先进人物和好人好事。全面展现出“市场应对、创新、快速、拼搏”的企业文化和精神风貌，各级员工也向社会展现了在外务工的个人风采和魅力。
...


開完TURBO 趕工後, 會有這樣的表揚晚會,

香港的老細們, 好像也沒有這麼的好


內地的家电, 3C 產品既銷售有目共睹


通達的生意也多到做唔完

下半年業績絕對創生高


但我看的還是下年黎料既LED TV


電器生產週期下降, 意味著...新款面世的速度愈來愈快


這個年頭, 家電搞下鄉,


隻隻家电(除了493) 都可以創海嘯前新高


作為家电既長期合作伙伴既通達





看看我部聯想S10-2 既外殼,

看看我部華碩EEEPC既外殼,

看看SE, NOKIA 既外殼

看看很多....


這就是佢今年盈利創新高的支柱


家电下鄉, 還有通達可以買


24 MONTHS TARGET PRICE: 0.9-1.2
12 MONTHS TARGET PRICE: 0.6-0.9
6 MONTHS TARGET PRICE: 0.4-0.6

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[2009.11.10] 被遺忘的半新股

Written on 下午4:03 by 林小富

我說的是794, 今天總是有買盤

那麼我就說說看吧

先看一看網上有什麼資料

簡介一下

http://www.hkinv.net/redirect.php?tid=668&goto=lastpost


公司業務 集團主要從事製造及向於中國設有生產基地的生產商客戶銷售瓦楞紙板及紙製包裝產品業務。

主席 莊金洲

主要持股人 Perfect Group Version Limited (75.00%)
張成飛 (5.00%)

每股淨資產值 1.2405

每股盈利(港元) 0.1502

每股派息(港元) 0.0460

現金及銀行結存 152,071

總債項 42,260


《公司業績》錦勝(0794.HK)全年純利跌47%，末期息4.6仙
7月 27日 星期一 09:36 更新


錦勝集團(0794.HK)(0794.HK - 新聞 - 公司資料)公布，3月底止年度業績，錄得純利3252.1萬元，按年倒退47.5%，每股盈利15.02仙，末期息4.6仙。上年度不派息。

期內營業額6.15億元，微降7.6%。




基本因素方面
錦勝集團主要從事製造及向於中國設有生產基地的生產商客戶銷售瓦楞紙板及紙製包裝產品業務。
於08年度業績,雖然倒退47.5%,但計及市盈率約為8倍左右,要理解到08年金融海嘯下,集團業務及盈利下跌實屬正常現象,假若行業復甦,市盈率應會 更低,而公司派息亦不錯,約有4厘回報,在現時低息環境下,實為不錯之投資,加上公司手持現金比率較高,相對於負債只有2成多,每股持有現金約 為$0.5,相對上較為穩陣


技術分析方面
股價由7月中開始,已經穩守於$1.2之上,此位應該有重大支持,只要行業復甦,股價應可在未來1,2年番幾倍

目標:長期收集,2年目標價$3

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首先看看持股量先

	股份代號:	00794
	上市法團名稱:	錦勝集團( 控股)有限公司
	日期 (日／月／年):	10/11/2009

如欲觀看披露權益通告之內容,請於「最後申報有關通知之日期」欄按下有關連結 ＊註: （Ｌ）- 好倉, （Ｓ）- 淡倉, （Ｐ）- 可供借出的股份 名稱 持有權益的股份數目（請參閱上述＊註解) 佔巳發行股本之百分比(%) (請參閱上述＊註解) 最後申報有關通知之日期 (日/月/年) HSBC International Trustee Limited 210,000,000(L) 75.00(L) 26/02/2009 Jade City Assets Limited 210,000,000(L) 75.00(L) 26/02/2009 Perfect Group Version Limited 210,000,000(L) 75.00(L) 26/02/2009 洪珊珊 210,000,000(L) 75.00(L) 26/02/2009 莊金洲 210,000,000(L) 75.00(L) 26/02/2009 莊森儀 210,000,000(L) 75.00(L) 26/02/2009 莊華彬 210,000,000(L) 75.00(L) 26/02/2009 莊華清 210,000,000(L) 75.00(L) 26/02/2009 莊華琳 210,000,000(L) 75.00(L) 26/02/2009 莊錦誠 210,000,000(L) 75.00(L) 26/02/2009 莊錦鴻 210,000,000(L) 75.00(L) 26/02/2009 陳寶錠 210,000,000(L) 75.00(L) 26/02/2009 張成飛 14,000,000(L) 5.00(L) 26/02/2009

大股東持股數量達75%: 2.1億股,
策略股東:
玖龍紙業 - 張成飛 5%
理文造紙 2.5%
公眾持股量 = 2.8億股 * (100% - 75% - 7.5% )
= 2.8億股 * 17.5%
= 4千9百萬股

從炒家角度, 很容易炒上去,
不過炒唔炒就係另一回事


講返佢集資既原因

主要為左擴張,

2008年是危機充滿挑戰，亦帶來機遇。年內，由於經營環境惡劣，中國有多間紙製包裝產品製造商倒閉。然而，對本集團而言，這卻是增加市場份額之機會。於二零零九年五 月十五日，本集團為位於惠東之新生產廠房（「錦勝惠州」）奠基。錦勝惠州將設有一條瓦楞紙板生產線、三條瓦楞紙盒生產線及一條紙漿模塑生產線。預期該等生 產線將於二零一零年底開始投入運作，屆時本集團之瓦楞紙板及瓦楞紙盒最高年產量將分別增加約100,000,000平方米及約100,000,000件。 新廠房可滿足不同客戶之需要，並符合先進國家之嚴格環保標準，此外，亦可將本集團紙漿模塑之年產量提升約1,000公噸。紙漿模塑用作包裝紙盒內之保護物 料，為越來越受歡迎之發泡膠替代品。由於生產過程剩餘之次等紙板及廢料可用作生產紙漿模塑之材料，本集團之成本效益將可獲得提升。

佢既主打概念"
係用代替發泡膠既防震紙漿環保包裝
....這個概念亦算係係唔錯

至於增長動力,
現時年產能約2.84億平方米瓦楞紙板及約2.5億件瓦楞紙盒。
2.84 -> 3.84 (+35%)
2.5 ->3.5 (+40%)

2009 年, 受惠行業既回暖 & 紙漿價格下降, 毛利率會上升唔少
2010年, 受惠經濟活動增加, 營業額上升, 至於毛利率預期會回落, 下半年開始受惠新廠房
2011年, 隨住新廠房正式投入生產, 產能大升, 營業額會繼續上升

對於我來說有增長的公司, 可以接受度既pe 可以> 10
08 年市營率: 8.47, PB 一倍

同行比較:
pe (08) pb
玖紙 28.55 3.23
理文 70.98 2.53
晨鳴 8.5 0.85
森信 17.95 0.41
陽光 10.5 0.55
群星 7.52 1.28

就咁看來比較, 大隻又唔夠人大隻, pe/pb 又唔係特別標青
不過這數據是有點鎖住大家既視線

那就是預測09 年既pe , pb

細看每隻紙業既股票, 再看看其營業額既增長, 毛利率, 負債比例,

錦勝真係可以stand out 出來叫做worth to buy
不過講roa, profit margin

群星就做得最好

群星由於在9月底公布關聯交易，收購內蒙古風力發電場，一定程度上可能偏離造紙主業，
所以不列入考慮
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呢d 紙業包裝股,

還要看看長期既合作伙伴

錦勝係part 住philips & 金龍魚
金龍魚今年的銷售報告, 我想很快會看到

因為佢好似想上ipo

會唔會有新長期既合作伙伴, 這還要等待一下

不過我相信, 作為策略股東既玖紙&理文,
係會彈下d 單落去, 因為開始出現既情況係,
據路邊社既消息: d 生意好到做唔晒,
若要查正, 當然返去就見到

不過呢個都唔係point 推佢, 只係隨便講講
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跟住做生產既, inventory control 都要看看
http://blog.e-works.net.cn/282264/articles/6151.html

就咁看看個system, 都叫做唔錯

至於好唔好用, 那我就唔知~~

整體看一看, 作為長線投資,

794 潛在回報會係紙業股裡最高的

一炒起來, 預計 1.5 倍潛在回報, 因為貨源歸晒邊

要炒需時, 我想等half year report,

就開始來料~

現在<1.4>

都係唔錯

东莞通报82批次不合格产品 28家纸业公司上榜

http://www.cqn.com.cn/news/xfjs/qita/279351.html

可喜的是: 香港沒有一家上市公司不合格

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[2009.11.10] PE高與低

Written on 上午12:12 by 林小优

有的股可以容忍既PE 係>50

有的股可以容忍既PE 係>30

卻有的股可以容忍既PE 係<10

更有些股, PE 係<6


由什麼去定該股的PE


從市場看, 大多數也是看增長動力
為何科技股可以高PE

為何收租股卻要低PE

所以, PE高與低跟值得買賣與否, 也沒直接的關係


全都係TRADE 同INVEST既分別上

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[2009.11.08] 我在看系列

Written on 下午11:35 by 林小优

After reading topics in globalization,


I shift myself towards reading more on Protectionism

I think it would be interesting if my friends here can have read some of the news/ research on the net~

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[2009.11.08] 市場上有唔少好公司

Written on 上午10:57 by 林小优

剛睇住D READINGS,


又要寫BUSINESS CASE......
呢個真係最痛苦的事


發現市場上有唔少好公司





只可惜, 唔係間間都走去上市

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